作為半導(dǎo)體行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)，存儲(chǔ)行業(yè)整體在今年第三季度承壓，而行業(yè)頭部公司正在積極應(yīng)對(duì)。

近期的三季度業(yè)績(jī)會(huì)中，除三星外，頭部存儲(chǔ)原廠SK海力士、美光、鎧俠等都基于目前的業(yè)績(jī)和市場(chǎng)表現(xiàn)，提出對(duì)明年的資本開支進(jìn)行縮減，同時(shí)放緩對(duì)先進(jìn)工藝的推進(jìn)腳步。

這意味著，在面臨如今高庫(kù)存壓力的行情下，上游存儲(chǔ)原廠在積極帶頭進(jìn)行庫(kù)存減壓動(dòng)作，同時(shí)原廠也在對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行一定降價(jià)動(dòng)作等。

頭部主控存儲(chǔ)廠商慧榮科技（納斯達(dá)克：SIMO）總經(jīng)理茍嘉章向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析，半導(dǎo)體作為周期性行業(yè)，一般每4-5年循環(huán)一次。此前2020-2021年間由強(qiáng)勁的供應(yīng)短缺造成需求反彈，加上超額下單（導(dǎo)致供應(yīng)過(guò)量），這在目前還需要慢慢消化。

“我覺得所有NAND Flash原廠都在縮減資本開支是好事情，這不會(huì)造成NAND Flash供應(yīng)過(guò)多而導(dǎo)致價(jià)格崩盤。相信全球大廠都有自己的考慮，應(yīng)該控制住產(chǎn)能。當(dāng)局面不好，大家都開始減產(chǎn)，這對(duì)維持市場(chǎng)秩序是好事?！彼m(xù)稱。

結(jié)合目前全球主流調(diào)研機(jī)構(gòu)的判斷，茍嘉章表示，行業(yè)預(yù)估在2023年中至年底將走向恢復(fù)，“距離現(xiàn)在有大約7-12個(gè)月的時(shí)間，我們相信等經(jīng)過(guò)這些時(shí)間，庫(kù)存有效調(diào)整、大家回歸正常生活、每個(gè)國(guó)家間順暢通行，經(jīng)濟(jì)應(yīng)該就會(huì)回到比較好的趨勢(shì)。事實(shí)上經(jīng)濟(jì)與消費(fèi)者心理有很大關(guān)系，當(dāng)大家對(duì)未來(lái)有憧憬和期盼，相信消費(fèi)力度就會(huì)增加，應(yīng)該時(shí)間不會(huì)太長(zhǎng)，就能看到較好的恢復(fù)狀態(tài)。”

階段性承壓

從存儲(chǔ)原廠第三季度的業(yè)績(jī)來(lái)看，無(wú)論是DRAM大廠還是NAND Flash大廠的業(yè)績(jī)都在同比雙位數(shù)下滑；鎧俠則受年初工廠原材料被污染的影響，第三季度業(yè)績(jī)維穩(wěn)，營(yíng)收與市占率均重回第二名。

另?yè)?jù)CFM閃存市場(chǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年Q3全球存儲(chǔ)市場(chǎng)規(guī)模環(huán)比下降26.7%至316.38億美元；同期全球DRAM市場(chǎng)規(guī)模環(huán)比下跌29.2%至178.13億美元；全球NAND Flash市場(chǎng)規(guī)模環(huán)比下跌23.3%至138.25億美元。

為減緩行業(yè)壓力，存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)鏈都在積極進(jìn)行調(diào)整。根據(jù)TrendForce分析，目前NAND Flash正處于供過(guò)于求，由于下游終端產(chǎn)品需求仍疲弱，加上買方著重去化庫(kù)存而大幅減少采購(gòu)量，使NAND Flash在2022年第三季度的晶圓價(jià)格跌幅達(dá)30%-35%。NAND Flash晶圓由于第三季開始原廠已在削價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致合約價(jià)快速逼近各廠現(xiàn)金成本。

對(duì)此，茍嘉章分析道，基本面看，此前是因?yàn)檫^(guò)多的存貨和需求大幅減緩，造成行業(yè)普遍承壓。由于慧榮科技在全球不同市場(chǎng)采取的舉措不同，因此受影響有區(qū)域差異，可以進(jìn)行一定平衡。

“我們希望利用產(chǎn)品組合，將一些區(qū)域性產(chǎn)品盡量能轉(zhuǎn)移到其他有需求的區(qū)域售賣，另外盡量轉(zhuǎn)到高端產(chǎn)品來(lái)填補(bǔ)在低端產(chǎn)品的流失。”他坦言，這期間的確有相當(dāng)?shù)拇尕泦?wèn)題要解決，也很了解目前市面上很多產(chǎn)品售價(jià)比成本都要低，造成走貨困難。

“我們要和客戶站在同一條線，體諒到客戶的困難?！彼赋觯鳛轭^部公司，在面對(duì)客戶前來(lái)談?wù)撽P(guān)于降價(jià)事宜時(shí)，也會(huì)根據(jù)客戶情況，結(jié)合不同產(chǎn)品線分別考慮，希望共度時(shí)艱。

從業(yè)績(jī)來(lái)看，今年前兩個(gè)季度，慧榮科技依然維持了成長(zhǎng)性和高毛利率表現(xiàn)，壓力是在三季度出現(xiàn)的。

“公司原計(jì)劃今年會(huì)有較大幅度成長(zhǎng)，雖然去年已經(jīng)成長(zhǎng)了很多?？墒且?yàn)槿蚪?jīng)濟(jì)不景氣導(dǎo)致的需求減弱，我們期待今年業(yè)績(jī)能夠比去年小幅增加?！逼埣握轮赋?，要站在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)進(jìn)行分析觀察，比如公司目前布局的產(chǎn)品是否具有延續(xù)性，這意味著產(chǎn)品在明年是否能夠盡量實(shí)現(xiàn)加分作用；同時(shí)也要在繼續(xù)研發(fā)方面花更多時(shí)間，深入了解客戶和市場(chǎng)的需要，不減弱對(duì)客戶的服務(wù)和支持力度。

天風(fēng)證券電子團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，2022年第四季度存儲(chǔ)IC價(jià)格環(huán)比進(jìn)一步下降，利空預(yù)期或筑底。在消費(fèi)性產(chǎn)品需求疲軟及旺季不旺的背景下，Q3內(nèi)存位消耗與出貨量持續(xù)呈現(xiàn)季減，各終端推遲采購(gòu)導(dǎo)致供貨商庫(kù)存壓力提升或進(jìn)一步導(dǎo)致價(jià)格跌幅擴(kuò)大，但隨著DDR5滲透率提升，PC與服務(wù)器的DRAM總ASP（客單價(jià)）跌幅或縮窄。

耕耘高價(jià)值市場(chǎng)

在消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)尚在調(diào)整階段的同時(shí)，車用市場(chǎng)需求相對(duì)更具高成長(zhǎng)性，也是存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)都在積極突圍的高價(jià)值方向。

茍嘉章介紹道，在6年前開始，慧榮科技決心在車規(guī)領(lǐng)域投入，正是因?yàn)榭吹诫妱?dòng)車的發(fā)展將要對(duì)未來(lái)的影響。

這是因?yàn)殡妱?dòng)車上所需要的存儲(chǔ)產(chǎn)品將會(huì)有較大提升，特別是在導(dǎo)入ADAS（高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)）、自動(dòng)駕駛等其他智能技術(shù)后。

茍嘉章分析，“在此前時(shí)代，大部分人認(rèn)為汽車只需要一顆主控存儲(chǔ)芯片，事實(shí)上一輛車中實(shí)際需要的存儲(chǔ)非常多。不止娛樂信息系統(tǒng)（IVI，包括地圖、音樂等）；在一些高端車型中，儀表盤都在數(shù)據(jù)化，需要用存儲(chǔ)做控制和記錄；未來(lái)進(jìn)入ADAS的L2階段后，每個(gè)ADAS都需要一個(gè)eMMC或UFS，在L2-L3階段會(huì)用到很多主控芯片，在汽車ADAS上根據(jù)車型和級(jí)別需要，可能將用到8-40個(gè)左右?！彼m(xù)稱，相信當(dāng)電動(dòng)車進(jìn)入自動(dòng)駕駛階段時(shí)，每臺(tái)車就類似搭載了一個(gè)小型服務(wù)器，需要集中式運(yùn)算存儲(chǔ)系統(tǒng)(central computing storage system)進(jìn)行快速計(jì)算和存儲(chǔ)。

這意味著汽車正快速演變成一臺(tái)移動(dòng)式數(shù)據(jù)中心，車用設(shè)計(jì)也將朝向集中式開發(fā)?！霸谄嚠a(chǎn)業(yè)，我們支持PCIe的SR-IOV技術(shù)，一個(gè)PCIe接口可以同時(shí)有8-16組甚至32組不同的裝置（接入）進(jìn)來(lái)，利用虛擬化的方法和功能，同時(shí)回應(yīng)所有的服務(wù)需求，并把它需要的數(shù)據(jù)存到存儲(chǔ)裝置中，拿到所需數(shù)據(jù)。在汽車產(chǎn)業(yè)里，這都是在未來(lái)的存儲(chǔ)上所需要競(jìng)爭(zhēng)和提升的地方?！逼埣握卤硎尽?/p>

縱觀全球整體市場(chǎng)，茍嘉章表示，數(shù)據(jù)中心/服務(wù)器部分，預(yù)計(jì)在今年第四季度逐漸回穩(wěn)，明年展望正面；手機(jī)市場(chǎng)目前的需求依然相對(duì)薄弱，但這也將與不同的市場(chǎng)政策或宏觀環(huán)境有一定關(guān)聯(lián)。

“在今年第三季度，服務(wù)器出貨受到一定限制，但進(jìn)入第四季度，如阿里、百度、今日頭條等頭部互聯(lián)網(wǎng)廠商需求依然薄弱，但部分新興市場(chǎng)如東南亞、非洲、南美等對(duì)服務(wù)器的需求強(qiáng)勁。”他分析。

從整體看，明年全球市場(chǎng)對(duì)服務(wù)器的需求預(yù)測(cè)都非常正面?！八晕蚁嘈胚@是需求的短時(shí)間修正，尤其在數(shù)據(jù)中心對(duì)服務(wù)器的需求上，這是好現(xiàn)象?！逼埣握路治?，這意味著目前來(lái)看，并不是需求破滅，而是考慮到有存貨消化時(shí)間，要待市場(chǎng)相對(duì)明確改善后，明年初預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)中心相關(guān)需求會(huì)重新啟動(dòng)。

結(jié)合行業(yè)預(yù)估，他分析道，全球來(lái)看，存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)以及消費(fèi)電子行業(yè)，在明年7月份左右應(yīng)該會(huì)開始回升，當(dāng)然還不清晰反彈力道。不論是行業(yè)認(rèn)為的明年7月底抑或明年底，庫(kù)存問(wèn)題應(yīng)會(huì)被適當(dāng)解決。“我們期待在2023年下半年或者2024年應(yīng)該回到正常、有朝氣的市場(chǎng)。”