關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)上海股權(quán)投資行業(yè)

高質(zhì)量發(fā)展的若干措施

為貫徹落實(shí)《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》（以下簡稱《條例》），發(fā)揮股權(quán)投資在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)科技創(chuàng)新等方面的功能作用，推動(dòng)上海國際金融中心和國際科技創(chuàng)新中心聯(lián)動(dòng)發(fā)展，現(xiàn)就進(jìn)一步促進(jìn)上海股權(quán)投資行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提出若干措施如下：

01優(yōu)化股權(quán)投資機(jī)構(gòu)設(shè)立服務(wù)和行業(yè)管理

 （一）推動(dòng)股權(quán)投資要素集聚。按照上海國際金融中心建設(shè)“十四五”規(guī)劃，進(jìn)一步優(yōu)化本市股權(quán)投資機(jī)構(gòu)空間布局，對專業(yè)服務(wù)能力強(qiáng)、政策扶持力度大、行業(yè)管理水平高的區(qū)和臨港新片區(qū)等支持打造成股權(quán)投資集聚區(qū)，推動(dòng)新設(shè)（遷入）股權(quán)投資機(jī)構(gòu)集聚。

 （二）鼓勵(lì)股權(quán)投資集聚區(qū)新設(shè)（遷入）股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。股權(quán)投資集聚區(qū)的金融工作部門作為股權(quán)投資機(jī)構(gòu)新設(shè)（遷入）的一口服務(wù)部門，公布辦理渠道，指定專人負(fù)責(zé)，對申請人申報(bào)材料等準(zhǔn)備事項(xiàng)開展對接輔導(dǎo)。對符合《條例》和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡稱“中基協(xié)”）要求的新設(shè)（遷入）申請，應(yīng)在申報(bào)材料齊備后7個(gè)工作日內(nèi)完成辦理流程。相關(guān)市級(jí)部門跨前服務(wù)，與股權(quán)投資集聚區(qū)的金融工作部門并行辦理，對經(jīng)確認(rèn)無異議的，在收到股權(quán)投資集聚區(qū)報(bào)送材料后，及時(shí)向市市場監(jiān)管部門出具函件。

（三）建立股權(quán)投資基金設(shè)立快速通道機(jī)制。對股權(quán)投資基金管理人新設(shè)股權(quán)投資基金，股權(quán)投資集聚區(qū)直接向市市場監(jiān)管部門出具函件，無需向相關(guān)市級(jí)部門報(bào)送。申報(bào)材料齊備的，股權(quán)投資集聚區(qū)應(yīng)在5個(gè)工作日內(nèi)出具函件。納入快速通道機(jī)制的股權(quán)投資基金管理人需符合以下條件：在中基協(xié)完成登記備案，在國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)無負(fù)面記錄，在中基協(xié)分類查詢公示頁面無提示信息、無負(fù)面誠信信息，未被列入股權(quán)投資機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)臺(tái)賬。

 （四）完善股權(quán)投資行業(yè)管理。建立屬地區(qū)政府、市地方金融監(jiān)管局、市市場監(jiān)管局、上海證監(jiān)局、金融監(jiān)管總局上海監(jiān)管局、中基協(xié)等部門、單位間的信息共享機(jī)制，夯實(shí)管理人、托管機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)等的主體責(zé)任，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)早期通報(bào)和處置協(xié)作，促進(jìn)行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。

 （五）開展契約型私募基金登記試點(diǎn)。按照《條例》有關(guān)規(guī)定，開展契約型私募基金投資企業(yè)的市場主體登記試點(diǎn)，股權(quán)投資基金管理人運(yùn)用契約型股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資的，在以股權(quán)投資基金管理人名義開立賬戶、列入所投資企業(yè)股東名冊或者持有其他股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)時(shí)，注明該契約型股權(quán)投資基金名稱。

02引導(dǎo)投早投小投科技

 （六）完善政府引導(dǎo)基金體系。研究設(shè)立上海市科技創(chuàng)新引導(dǎo)基金，重點(diǎn)投資早期科創(chuàng)領(lǐng)域。有序擴(kuò)大市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、市天使投資引導(dǎo)基金規(guī)模，發(fā)揮好財(cái)政資金的杠桿放大作用。完善政府引導(dǎo)基金讓利機(jī)制，根據(jù)《上海市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理辦法》《上海市天使投資引導(dǎo)基金管理實(shí)施細(xì)則》等，按照市場化原則逐步建立份額轉(zhuǎn)讓的估值、談判、定價(jià)等工作流程。加強(qiáng)市、區(qū)兩級(jí)政府引導(dǎo)基金聯(lián)動(dòng)，強(qiáng)化對投早投小投科技的引導(dǎo)支持。

 （七）搭建天使投資專業(yè)化服務(wù)平臺(tái)。支持專業(yè)團(tuán)隊(duì)設(shè)立天使投資行業(yè)組織，搭建集聚天使投資人、科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目及種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)的投融資專業(yè)化服務(wù)平臺(tái)，聯(lián)合開展盡調(diào)、估值、投資等，強(qiáng)化對優(yōu)質(zhì)早期科創(chuàng)項(xiàng)目的發(fā)現(xiàn)和投資培育；建立天使投資數(shù)據(jù)庫，對天使投資管理人及核心團(tuán)隊(duì)開展跟蹤統(tǒng)計(jì)和篩選評估，加強(qiáng)評估結(jié)果在政府引導(dǎo)基金投資、扶持政策申請等事項(xiàng)中的參考運(yùn)用。

 （八）制訂投早投小投科技獎(jiǎng)勵(lì)政策。股權(quán)投資集聚區(qū)應(yīng)制訂投資獎(jiǎng)勵(lì)政策，對經(jīng)認(rèn)定的投資區(qū)內(nèi)種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)2年以上的股權(quán)投資基金管理人及業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)予以獎(jiǎng)勵(lì)，引導(dǎo)社會(huì)資本投早投小投科技。種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)參照《財(cái)政部稅務(wù)總局關(guān)于延續(xù)執(zhí)行創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個(gè)人投資初創(chuàng)科技型企業(yè)有關(guān)政策條件的公告》等有關(guān)規(guī)定予以認(rèn)定。

03支持企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展

 （九）支持產(chǎn)業(yè)鏈鏈主企業(yè)開展企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資（CVC）。按照本市現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系布局，推動(dòng)鏈主企業(yè)圍繞本產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)開展股權(quán)投資，參與上下游協(xié)同創(chuàng)新，加快核心技術(shù)研發(fā)突破和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化。對于鏈主企業(yè)設(shè)立的CVC機(jī)構(gòu)，可比照股權(quán)投資機(jī)構(gòu)給予相關(guān)專項(xiàng)政策扶持。

 （十）吸引CVC基金在滬發(fā)展。支持鏈主企業(yè)設(shè)立獨(dú)立管理人開展專業(yè)化運(yùn)作，其發(fā)起設(shè)立CVC基金適用股權(quán)投資基金快速通道機(jī)制。推動(dòng)政府引導(dǎo)基金、母基金、市屬國資等加大對CVC基金的出資力度，股權(quán)投資集聚區(qū)為CVC基金展業(yè)提供支撐。推動(dòng)本市各類產(chǎn)業(yè)園區(qū)與CVC基金加強(qiáng)合作聯(lián)動(dòng)，形成產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)集聚效應(yīng)，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈新優(yōu)勢。

04培育長期資本、耐心資本

 （十一）做好國家級(jí)基金在滬投資服務(wù)。加強(qiáng)對全國社?；痖L三角科技創(chuàng)新專項(xiàng)基金落地服務(wù)，依托長三角科技創(chuàng)新共同體機(jī)制為專項(xiàng)基金推薦優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，推出“服務(wù)包”加強(qiáng)對被投企業(yè)服務(wù)，支持專項(xiàng)基金拓展投資領(lǐng)域、創(chuàng)新投資模式，發(fā)揮長期資金活躍資本市場的作用。推動(dòng)全國社?；鸺哟髮Ρ臼袃?yōu)質(zhì)股權(quán)投資基金和科技項(xiàng)目的投資布局。做好國家級(jí)母基金、中央企業(yè)基金等的對接服務(wù)，為重大股權(quán)融資項(xiàng)目落地做好配套保障。

 （十二）提升保險(xiǎn)資金投資積極性。依托上海科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)建設(shè)，引導(dǎo)保險(xiǎn)資金加強(qiáng)機(jī)制創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新，采取逐步擴(kuò)大投資比例等方式與本市優(yōu)質(zhì)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)合作，加大對本市重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和硬科技領(lǐng)域投資力度。研究提高保險(xiǎn)資金所投創(chuàng)業(yè)投資基金對單一創(chuàng)業(yè)企業(yè)的出資比例上限。

 （十三）支持銀行理財(cái)資金靈活運(yùn)用。落實(shí)《關(guān)于進(jìn)一步加快推進(jìn)上海國際金融中心建設(shè)和金融支持長三角一體化發(fā)展的意見》，推動(dòng)符合條件的商業(yè)銀行理財(cái)子公司，按照商業(yè)自愿原則在上海設(shè)立專業(yè)子公司，建立與銀行理財(cái)資金對接渠道，投資臨港新片區(qū)和長三角未上市企業(yè)和股權(quán)投資基金。

 （十四）發(fā)揮企業(yè)年金和養(yǎng)老金支持作用。根據(jù)國家相關(guān)部署安排，支持企業(yè)年金、養(yǎng)老金等長期資金按照商業(yè)化原則投資股權(quán)投資基金。

05暢通股權(quán)投資退出渠道

 （十五）提升并購重組退出效率。根據(jù)本市重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)需求，推動(dòng)本市相關(guān)企業(yè)集團(tuán)開展產(chǎn)業(yè)并購?fù)顿Y。引導(dǎo)本市標(biāo)志性產(chǎn)業(yè)鏈鏈主企業(yè)發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金。支持本市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開展控股型并購貸款業(yè)務(wù)，研究開展參股型并購貸款創(chuàng)新試點(diǎn)。

 （十六）暢通企業(yè)境內(nèi)外上市通道。將符合條件的被投企業(yè)納入“浦江之光”科創(chuàng)企業(yè)庫，形成分層分類分梯隊(duì)的上市資源。加強(qiáng)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)與政府部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、交易所間的信息對接，強(qiáng)化對被投企業(yè)培育、輔導(dǎo)、申報(bào)和政策咨詢等服務(wù)。上海股權(quán)托管交易中心建設(shè)專精特新專板，與股權(quán)投資機(jī)構(gòu)建立合作渠道，對符合掛牌要求的被投企業(yè)進(jìn)行規(guī)范培育。

 （十七）完善股權(quán)投資基金份額轉(zhuǎn)讓平臺(tái)功能。上海股權(quán)托管交易中心豐富股權(quán)投資基金份額轉(zhuǎn)讓平臺(tái)功能，在確保數(shù)據(jù)安全的前提下，有效利用被投企業(yè)的登記、稅收、發(fā)明專利、社保公積金等信息，提升股權(quán)投資基金份額估值定價(jià)透明性、公允性。本市國資管理部門加強(qiáng)政策供給，采信股權(quán)投資基金份額轉(zhuǎn)讓平臺(tái)估值定價(jià)，建立完善通過股權(quán)投資基金份額轉(zhuǎn)讓平臺(tái)轉(zhuǎn)讓市屬國資基金份額的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化程序，集聚更多市場參與者，活躍市場交易。

 （十八）大力推動(dòng)二級(jí)市場基金（S基金）發(fā)展。支持各類主體在滬發(fā)起設(shè)立S基金，股權(quán)投資集聚區(qū)對S基金新設(shè)（遷入）建立綠色通道，對S基金落地運(yùn)營給予配套政策支持。推動(dòng)銀行理財(cái)、保險(xiǎn)資金、信托資金、國資母基金等加大對S基金的投資布局。鼓勵(lì)S基金管理人、政府引導(dǎo)基金、母基金、金融機(jī)構(gòu)、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)等加入上海S基金聯(lián)盟，開展S基金運(yùn)作模式創(chuàng)新，做大份額轉(zhuǎn)讓型交易，拓展接續(xù)型、重組型等交易模式，逐步形成行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

 （十九）試點(diǎn)開展股權(quán)投資基金實(shí)物分配股票。將股權(quán)投資基金持有的符合條件的上市公司首次公開發(fā)行前的股份通過非交易過戶方式向基金投資者進(jìn)行分配，有序擴(kuò)大試點(diǎn)覆蓋范圍。

06落實(shí)財(cái)稅優(yōu)惠政策

 （二十）推進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)稅收優(yōu)惠政策落地。對接落實(shí)合伙型創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)單一投資基金核算稅收優(yōu)惠政策，對選擇單一投資基金核算的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)個(gè)人合伙人股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得和股息紅利所得，按照20%稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個(gè)人采取股權(quán)投資方式直接投資于種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)滿2年的，可按照投資額的70%抵扣應(yīng)納稅所得額。鼓勵(lì)股權(quán)投資集聚區(qū)對經(jīng)認(rèn)定的股權(quán)投資基金投資種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)的，結(jié)合股權(quán)投資基金投資期限和退出后再投資情況，給予其個(gè)人合伙人階梯績效獎(jiǎng)補(bǔ)等政策支持。

 （二十一）開展浦東新區(qū)特定區(qū)域公司型創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策試點(diǎn)。對轉(zhuǎn)讓持有3年以上股權(quán)的所得占年度股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得總額的比例超過50%的，按照年末個(gè)人股東持股比例減半征收當(dāng)年企業(yè)所得稅；對轉(zhuǎn)讓持有5年以上股權(quán)的所得占年度股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得總額的比例超過50%的，按照年末個(gè)人股東持股比例免征當(dāng)年企業(yè)所得稅。鼓勵(lì)股權(quán)投資集聚區(qū)對經(jīng)認(rèn)定的公司型創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，結(jié)合其投資期限和退出后再投資情況，給予階梯績效獎(jiǎng)補(bǔ)等政策支持。

 （二十二）提升稅收優(yōu)惠政策便利度。加大對創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)稅收優(yōu)惠政策的宣傳力度，建立完善證監(jiān)、發(fā)展改革部門創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)登記備案信息與稅務(wù)部門的共享機(jī)制，做好政策精準(zhǔn)推送，簡化申請程序，協(xié)助創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)完成行業(yè)主管部門備案和稅務(wù)主管部門核算方式備案，擴(kuò)大稅收優(yōu)惠政策覆蓋面。

07推動(dòng)行業(yè)聯(lián)動(dòng)創(chuàng)新發(fā)展

 （二十三）支持股權(quán)投資基金管理人上市。依托實(shí)施全面注冊制及境外上市備案新規(guī)，支持符合條件的在滬股權(quán)投資基金管理人通過首次公開發(fā)行股票、并購重組等方式在境內(nèi)外資本市場上市掛牌。

 （二十四）支持股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)債。支持合格股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行5—10年中長期創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券。推動(dòng)科創(chuàng)票據(jù)等債務(wù)融資工具創(chuàng)新，為股權(quán)投資基金管理人募資提供支持，拓展中長期資金來源。

 （二十五）開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。支持本市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)圍繞股權(quán)投資機(jī)構(gòu)募資、投資，開發(fā)相適應(yīng)的服務(wù)和產(chǎn)品。推動(dòng)開展投貸聯(lián)動(dòng)，加大對種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)綜合金融支持力度。依托上海股權(quán)托管交易中心認(rèn)股權(quán)試點(diǎn)，建設(shè)確權(quán)、登記、托管、結(jié)算、估值、轉(zhuǎn)讓、行權(quán)等綜合服務(wù)平臺(tái)。

 （二十六）深化合格境外有限合伙人（QFLP）試點(diǎn)。參與QFLP試點(diǎn)的管理人，其控股股東、實(shí)際控制人、普通合伙人三者之一滿足經(jīng)營、管理或從事資產(chǎn)管理、投資、相關(guān)產(chǎn)業(yè)5年經(jīng)驗(yàn)等條件的，支持其在中基協(xié)登記。推動(dòng)QFLP試點(diǎn)創(chuàng)新，拓展投資領(lǐng)域和投資方式，優(yōu)化試點(diǎn)申請和變更流程，便利主權(quán)基金、養(yǎng)老基金、捐贈(zèng)基金、大學(xué)基金等機(jī)構(gòu)投資者通過QFLP試點(diǎn)投資實(shí)體企業(yè)。

08高質(zhì)量建設(shè)股權(quán)投資集聚區(qū)

 （二十七）加強(qiáng)股權(quán)投資集聚區(qū)綜合服務(wù)。股權(quán)投資集聚區(qū)設(shè)立不低于100億元的區(qū)級(jí)政府引導(dǎo)基金，搭建綜合服務(wù)等功能性平臺(tái)，加強(qiáng)對股權(quán)投資機(jī)構(gòu)租購房、被投項(xiàng)目落地、人才集聚等方面的綜合服務(wù)保障。

 （二十八）支持股權(quán)投資基金管理人提高專業(yè)能力。股權(quán)投資集聚區(qū)協(xié)同監(jiān)管部門、行業(yè)協(xié)會(huì)、高等院校、第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)等，提供財(cái)務(wù)、法律、風(fēng)控、上市、技術(shù)等專業(yè)培訓(xùn)服務(wù)，提高股權(quán)投資基金管理人在投資退出、合規(guī)運(yùn)作、企業(yè)培育等方面的專業(yè)能力。

 （二十九）強(qiáng)化行業(yè)發(fā)展統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。市地方金融監(jiān)管局會(huì)同市發(fā)展改革委、市經(jīng)濟(jì)信息化委、市科委、市財(cái)政局、市國資委、上海證監(jiān)局等部門建立本市股權(quán)投資發(fā)展統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機(jī)制。對股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展中面臨的系統(tǒng)性、跨部門問題加強(qiáng)協(xié)調(diào)支持和服務(wù)供給，對股權(quán)投資集聚區(qū)招商引資、綜合服務(wù)、政策配套、風(fēng)險(xiǎn)防范等開展動(dòng)態(tài)跟蹤和綜合評價(jià)。建立完善季度分析報(bào)告制度，定期根據(jù)市場數(shù)據(jù)、行業(yè)訴求、產(chǎn)業(yè)動(dòng)向等進(jìn)行研判分析。

 （三十）加強(qiáng)重點(diǎn)機(jī)構(gòu)和專業(yè)人才服務(wù)。對國內(nèi)外頭部股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，建立市區(qū)聯(lián)動(dòng)、部門協(xié)同的“一對一”服務(wù)機(jī)制，加大定向服務(wù)力度。按照《關(guān)于服務(wù)具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心建設(shè)實(shí)施更加開放的國內(nèi)人才引進(jìn)政策的實(shí)施辦法》等文件規(guī)定，充分運(yùn)用本市梯度化引進(jìn)人才政策對符合條件的股權(quán)投資專業(yè)人才申辦本市常住戶口、辦理居住證等予以支持。

09加強(qiáng)行業(yè)社會(huì)組織建設(shè)

 （三十一）發(fā)揮社會(huì)團(tuán)體功能作用。推動(dòng)上海市基金同業(yè)公會(huì)、上海股權(quán)投資協(xié)會(huì)、上海市國際股權(quán)投資基金協(xié)會(huì)、上海市創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)協(xié)會(huì)等，深化業(yè)界交流，強(qiáng)化行業(yè)自律，加強(qiáng)人才培訓(xùn)，積極開展與地方政府、監(jiān)管部門等的溝通。支持社會(huì)團(tuán)體在滬舉辦高級(jí)別對話、品牌化論壇、專題研討沙龍等活動(dòng)。

 （三十二）加強(qiáng)社會(huì)團(tuán)體專業(yè)委員會(huì)建設(shè)。對投早投小投科技、稅收和長期資金、S基金、母基金等領(lǐng)域開展專項(xiàng)研究，推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。

本文件所稱股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，是指應(yīng)在中基協(xié)登記備案的私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人和私募股權(quán)基金、創(chuàng)業(yè)投資基金。股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的名稱、經(jīng)營范圍應(yīng)當(dāng)符合《條例》等法律法規(guī)的規(guī)定。

本文件自2024年2月1日起施行，有效期至2029年1月31日。具體政策措施明確執(zhí)行期限的，從其規(guī)定。