創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)（簡(jiǎn)稱“創(chuàng)投企業(yè)”）如果用好稅收優(yōu)惠等扶持政策，不僅能增加可觀收入，還可促進(jìn)行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。但是已在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（簡(jiǎn)稱“中基協(xié)”）備案為股權(quán)投資基金的私募基金，根據(jù)目前監(jiān)管政策，無法通過變更基金類型改為創(chuàng)業(yè)投資基金，那么該類基金還有機(jī)會(huì)享受創(chuàng)投企業(yè)的優(yōu)惠政策嗎？

通過研究國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)（簡(jiǎn)稱“國(guó)家發(fā)改委”）、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局等相關(guān)機(jī)構(gòu)的規(guī)定政策，筆者發(fā)現(xiàn)已在中基協(xié)備案為私募股權(quán)投資基金的企業(yè)，可以通過向發(fā)改委備案為創(chuàng)投企業(yè)，從而享受同樣的政策待遇。

本文將介紹向發(fā)改委申請(qǐng)創(chuàng)投企業(yè)需滿足的條件、備案后可享受的優(yōu)惠政策和具體備案流程等關(guān)鍵內(nèi)容，供有需求的讀者參考。

一、創(chuàng)投企業(yè)定義和備案方式介紹

根據(jù)《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》（國(guó)家發(fā)展改革委等十部委令〔2005〕第39號(hào)，國(guó)家發(fā)展改革委等十部2005年9月7日發(fā)布，現(xiàn)行有效，簡(jiǎn)稱“《創(chuàng)投辦法》”）相關(guān)規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)注冊(cè)設(shè)立的主要向創(chuàng)業(yè)企業(yè)（即處于創(chuàng)建或重建過程中的成長(zhǎng)性企業(yè)）進(jìn)行股權(quán)投資，以期所投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)育成熟或相對(duì)成熟后主要通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得資本增值收益的企業(yè)組織。

根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》（中華人民共和國(guó)國(guó)務(wù)院令第762號(hào)，2023年9月1日起施行，現(xiàn)行有效）第三十五條規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資基金，是指符合下列條件的私募基金：（1）投資范圍限于未上市企業(yè)，但所投資企業(yè)上市后基金所持股份的未轉(zhuǎn)讓部分及其配售部分除外；（2）基金名稱包含“創(chuàng)業(yè)投資基金”字樣，或者在公司、合伙企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍中包含“從事創(chuàng)業(yè)投資活動(dòng)”字樣；（3）基金合同體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資策略；（4）不使用杠桿融資，但國(guó)家另有規(guī)定的除外；（5）基金最低存續(xù)期限符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定；（6）國(guó)家規(guī)定的其他條件。

國(guó)家對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)實(shí)行備案管理，在中基協(xié)備案和發(fā)改委備案是中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案的兩種主要方式。

1.向中基協(xié)備案簡(jiǎn)介

中基協(xié)是受中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱“證監(jiān)會(huì)”）監(jiān)督指導(dǎo)的中國(guó)證券投資基金行業(yè)自律組織，負(fù)責(zé)監(jiān)督和管理私募基金行業(yè)。創(chuàng)投企業(yè)可以選擇向中基協(xié)備案，作為私募投資基金開展投資活動(dòng)，接受行業(yè)監(jiān)管。根據(jù)《私募投資基金登記備案辦法》（簡(jiǎn)稱“《登記備案辦法》”）和《私募投資基金備案指引第2號(hào)——私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金》（簡(jiǎn)稱“《備案指引2號(hào)》”）相關(guān)規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資基金是指符合下列條件的私募基金：(1)名稱應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“創(chuàng)業(yè)投資基金”字樣（但公司型或者合伙型創(chuàng)業(yè)投資基金的經(jīng)營(yíng)范圍中標(biāo)明“從事創(chuàng)業(yè)投資活動(dòng)”字樣等已體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資策略的除外）；（2）投資范圍限于未上市企業(yè)，但所投資企業(yè)上市后基金所持股份的未轉(zhuǎn)讓部分及其配售部分除外；(3)基金合同體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資策略；(4)不使用杠桿融資，但國(guó)家另有規(guī)定的除外；(5)基金最低存續(xù)期限符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定；(6)法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和協(xié)會(huì)規(guī)定的其他條件。

在中基協(xié)備案需根據(jù)《登記備案辦法》及其配套指引、《備案指引2號(hào)》和《私募投資基金備案材料清單（非證券類）（2023年修訂）》等規(guī)定提交相關(guān)的備案申請(qǐng)材料，包括但不限于基金合同、推介材料、風(fēng)險(xiǎn)揭示書、實(shí)繳出資證明等。中基協(xié)根據(jù)創(chuàng)業(yè)投資基金要件對(duì)備案材料進(jìn)行審查。完成備案的創(chuàng)業(yè)投資基金需接受監(jiān)管，獲得的認(rèn)可度和信任度較高。

2.在發(fā)改委備案簡(jiǎn)介

根據(jù)《創(chuàng)投辦法》，創(chuàng)投企業(yè)也可以選擇向發(fā)改委備案。發(fā)改委備案需提交相關(guān)備案申請(qǐng)材料，包括規(guī)范創(chuàng)投企業(yè)組織程序和行為的法律文件、工商登記文件、管理團(tuán)隊(duì)信息、投資者名單等（下文詳述）。發(fā)改委對(duì)備案材料進(jìn)行審查后，符合國(guó)家法規(guī)和政策要求的備案為創(chuàng)投企業(yè)。完成備案的創(chuàng)投企業(yè)可以享受相應(yīng)的政策保障。

需要明確的是，在中基協(xié)備案和發(fā)改委備案并非互斥，創(chuàng)投企業(yè)可以任選其一或同時(shí)進(jìn)行備案。選擇哪種備案方式通常取決于企業(yè)的定位、業(yè)務(wù)范圍和發(fā)展需求等因素。

二、在發(fā)改委備案為創(chuàng)投企業(yè)需滿足的條件

根據(jù)《創(chuàng)投辦法》及《國(guó)家發(fā)展和改革委關(guān)于加強(qiáng)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案管理嚴(yán)格規(guī)范創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)募資行為的通知》（發(fā)改財(cái)金〔2009〕1827號(hào)，國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)2009年7月10日發(fā)布，現(xiàn)行有效，簡(jiǎn)稱“《發(fā)改財(cái)金〔2009〕1827號(hào)》”）的相關(guān)規(guī)定，創(chuàng)投企業(yè)向發(fā)改委備案應(yīng)當(dāng)滿足以下條件：

1.已在工商行政管理部門辦理注冊(cè)登記。

2.經(jīng)營(yíng)范圍：符合《創(chuàng)投辦法》第十二條的規(guī)定，即經(jīng)營(yíng)范圍限于：（1）創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)；（2）代理其他創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)等機(jī)構(gòu)或個(gè)人的創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)；（3）創(chuàng)業(yè)投資咨詢業(yè)務(wù)；（4）為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)管理服務(wù)業(yè)務(wù)；（5）參與設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)與創(chuàng)業(yè)投資管理顧問機(jī)構(gòu)。需要注意的是，創(chuàng)投企業(yè)不得從事?lián)I(yè)務(wù)和房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，但是購(gòu)買自用房地產(chǎn)除外。

3.實(shí)收資本：不低于3000萬元人民幣，或者首期實(shí)收資本不低于1000萬元人民幣且全體投資者承諾在注冊(cè)后的5年內(nèi)補(bǔ)足不低于3000萬元人民幣實(shí)收資本。

4.投資者：不得超過200人。其中，以有限責(zé)任公司形式設(shè)立創(chuàng)投企業(yè)的，投資者人數(shù)不得超過50人。單個(gè)投資者對(duì)創(chuàng)投企業(yè)的投資不得低于100萬元人民幣。所有投資者應(yīng)當(dāng)以貨幣形式出資。不存在多個(gè)投資者以某一個(gè)投資者名義代持創(chuàng)投企業(yè)股份或份額的情形。

5.高級(jí)管理人員：有至少3名具備2年以上創(chuàng)業(yè)投資或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的高級(jí)管理人員承擔(dān)投資管理責(zé)任。委托其他創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資管理顧問企業(yè)作為管理顧問機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)其投資管理業(yè)務(wù)的，管理顧問機(jī)構(gòu)必須有至少3名具備2年以上創(chuàng)業(yè)投資或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的高級(jí)管理人員對(duì)其承擔(dān)投資管理責(zé)任。

6.投資限制：?jiǎn)蝹€(gè)投資不超過全部資本的20%，且不得投資上市企業(yè)。

7.存續(xù)期限：最短不得短于7年。

三、在發(fā)改委備案為創(chuàng)投企業(yè)后可享受的優(yōu)惠政策

（一）稅收優(yōu)惠政策

1.投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)的具體稅收優(yōu)惠政策

（1）公司制創(chuàng)投企業(yè)投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策

（2）有限合伙制創(chuàng)投企業(yè)投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策

2.投資于種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)的具體稅收優(yōu)惠政策

3.創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的核算方式

（二）減持股份反向掛鉤機(jī)制

根據(jù)《上市公司創(chuàng)業(yè)投資基金股東減持股份的特別規(guī)定（2020年修訂）》（中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告〔2020〕17號(hào)，2020年3月31日生效，現(xiàn)行有效，簡(jiǎn)稱“《創(chuàng)投基金股東減持股份規(guī)定》”）相關(guān)規(guī)定，為對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金減持其持有的上市公司首次公開發(fā)行前的股份給予政策支持，更好地發(fā)揮創(chuàng)業(yè)投資對(duì)于支持中小企業(yè)、科創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的作用，在中基協(xié)備案的創(chuàng)業(yè)投資基金，其所投資符合條件的企業(yè)上市后，通過證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易減持其持有的發(fā)行人首次公開發(fā)行前發(fā)行的股份，適用下列比例限制：

（三）多層嵌套豁免

根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步明確規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資創(chuàng)業(yè)投資基金和政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金有關(guān)事項(xiàng)的通知》（發(fā)改財(cái)金規(guī)〔2019〕1638號(hào)，國(guó)家發(fā)展改革委 中國(guó)人民銀行 財(cái)政部 中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)(已撤銷) 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 國(guó)家外匯管理局六部2019年10月19日發(fā)布，現(xiàn)行有效，簡(jiǎn)稱“《發(fā)改財(cái)金規(guī)〔2019〕1638號(hào)》”）相關(guān)規(guī)定，滿足以下條件的創(chuàng)業(yè)投資基金在接受資產(chǎn)管理產(chǎn)品及其他私募投資基金投資時(shí)，該基金不視為一層資產(chǎn)管理產(chǎn)品：（1）符合《創(chuàng)投辦法》關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資基金的有關(guān)規(guī)定，并按要求完成備案；（2）基金投向符合產(chǎn)業(yè)政策、投資政策等國(guó)家宏觀管理政策；（3）基金投資范圍限于未上市企業(yè)，但所投資企業(yè)上市后基金所持股份的未轉(zhuǎn)讓及其配售部分除外；（4）基金運(yùn)作不涉及債權(quán)融資，但依法發(fā)行債券提高投資能力的除外；（5）基金存續(xù)期限不短于7年；對(duì)基金份額不得進(jìn)行結(jié)構(gòu)化安排，但政府出資設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金作為優(yōu)先級(jí)的除外；（6）基金名稱體現(xiàn)“創(chuàng)業(yè)投資”字樣或基金合同和基金招募說明書中體現(xiàn)“創(chuàng)業(yè)投資”策略。

（四）公司制創(chuàng)業(yè)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金管理機(jī)構(gòu)可發(fā)行創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債專項(xiàng)投資于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司股權(quán)

根據(jù)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（銀發(fā)〔2018〕106號(hào)，中國(guó)人民銀行,中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì),中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì),國(guó)家外匯管理局2018年4月27日發(fā)布，現(xiàn)行有效，簡(jiǎn)稱“《金融機(jī)構(gòu)資管業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》”）和《中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于開展創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》（中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告〔2017〕10號(hào)，證監(jiān)會(huì)2017年7月4日發(fā)布，現(xiàn)行有效，簡(jiǎn)稱“《開展創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》”）相關(guān)規(guī)定，符合《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》、《創(chuàng)投辦法》等有關(guān)規(guī)定，向創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資的公司制創(chuàng)業(yè)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金管理機(jī)構(gòu)可發(fā)行創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債，并應(yīng)將募集的資金專項(xiàng)投資于種子期、初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司的股權(quán)。

（五）便于獲得政府創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的扶持

《創(chuàng)投辦法》第二十二條規(guī)定，“國(guó)家與地方政府可以設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，通過參股和提供融資擔(dān)保等方式扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的設(shè)立與發(fā)展?！?/span>

《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運(yùn)作的指導(dǎo)意見》一、引導(dǎo)基金的性質(zhì)與宗旨規(guī)定，“引導(dǎo)基金是由政府設(shè)立并按市場(chǎng)化方式運(yùn)作的政策性基金，主要通過扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展，引導(dǎo)社會(huì)資金進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。引導(dǎo)基金本身不直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)?！比?、引導(dǎo)基金的運(yùn)作原則與方式規(guī)定，“引導(dǎo)基金應(yīng)按照“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作，科學(xué)決策、防范風(fēng)險(xiǎn)”的原則進(jìn)行投資運(yùn)作，扶持對(duì)象主要是按照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》規(guī)定程序備案的在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的各類創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)?！?/span>

根據(jù)上述規(guī)定，按照《創(chuàng)投辦法》規(guī)定程序備案、在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的各類創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)是政府引導(dǎo)基金的主要扶持對(duì)象。

此外，各地方政府也出臺(tái)了部分對(duì)在發(fā)改委備案的創(chuàng)投企業(yè)的具體獎(jiǎng)勵(lì)扶持政策。

四、在發(fā)改委備案為創(chuàng)投企業(yè)的流程

（一）備案主體和辦理時(shí)限

根據(jù)《創(chuàng)投辦法》和《國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于做好創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案申請(qǐng)受理工作的通知》（發(fā)改辦財(cái)金〔2006〕774號(hào)，國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)2006年4月17日發(fā)布，現(xiàn)行有效，簡(jiǎn)稱“《創(chuàng)投企業(yè)備案申請(qǐng)受理工作的通知》”）相關(guān)規(guī)定，創(chuàng)投企業(yè)備案相關(guān)主體和辦理時(shí)限如下：

1.備案管理部門。創(chuàng)投企業(yè)備案分為兩級(jí)管理，在國(guó)家層面為國(guó)家發(fā)改委，在省級(jí)（含副省級(jí)城市）層面由同級(jí)人民政府確定，并在創(chuàng)投企業(yè)備案管理業(yè)務(wù)上接受國(guó)務(wù)院管理部門的指導(dǎo)。具體的，在國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理部門注冊(cè)的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，由國(guó)家發(fā)改委受理備案申請(qǐng)；在省級(jí)及以下市場(chǎng)監(jiān)督管理部門注冊(cè)的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，由所在地省級(jí)備案管理部門受理備案申請(qǐng)。

2.辦理時(shí)限。創(chuàng)投企業(yè)在發(fā)改委層面?zhèn)浒傅姆ǘㄞk理時(shí)間為25個(gè)工作日，其中審查備案申請(qǐng)文件是否齊全的辦理時(shí)間為5個(gè)工作日，審查創(chuàng)投企業(yè)是否符合備案條件的辦理時(shí)間為20個(gè)工作日。

3.備案申請(qǐng)主體。有限責(zé)任公司、股份有限公司或者合伙企業(yè)等組織形式均可申請(qǐng)創(chuàng)投企業(yè)，但必須以創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)本身的名義申請(qǐng)，而不能以其股東或者合伙人的名義申請(qǐng)。

（二）備案流程

在備案流程上，創(chuàng)投企業(yè)在發(fā)改委備案的申請(qǐng)受理流程如下：

1.申請(qǐng)。由創(chuàng)投企業(yè)向發(fā)改委提交《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案申請(qǐng)書》，并填寫相關(guān)登記表格，包括：

（1） 《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)基本情況表》；

（2） 《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)或其管理顧問機(jī)構(gòu)高管人員情況表》；

（3） 《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)資本資產(chǎn)分布情況表》；

（4） 《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)從事創(chuàng)業(yè)投資情況表》（尚未從事實(shí)際投資的可不填）；

（5） 《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資退出情況表》（尚未實(shí)現(xiàn)投資退出的可不填）。

除上述需要填寫的表格外，還需要根據(jù)發(fā)改委的要求，同時(shí)提交相應(yīng)的證明材料，包括但不限于：

（1） 公司章程等規(guī)范創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)組織程序和行為的法律文件；

（2） 工商登記文件與營(yíng)業(yè)執(zhí)照的復(fù)印件；

（3） 投資者名單、已繳出資證明和承諾出資協(xié)議；

（4） 高級(jí)管理人員名單、簡(jiǎn)歷等。

由管理顧問機(jī)構(gòu)受托其投資管理業(yè)務(wù)的，還應(yīng)提交管理顧問機(jī)構(gòu)相應(yīng)的證明材料，包括但不限于：

（1） 管理顧問機(jī)構(gòu)的公司章程等規(guī)范其組織程序和行為的法律文件

（2） 管理顧問機(jī)構(gòu)的工商登記文件與營(yíng)業(yè)執(zhí)照的復(fù)印件

（3） 管理顧問機(jī)構(gòu)的高級(jí)管理人員名單、簡(jiǎn)歷

（4） 委托管理協(xié)議等。

2.受理。由發(fā)改委在收到創(chuàng)投企業(yè)的備案申請(qǐng)文件后5個(gè)工作日內(nèi)審查備案申請(qǐng)文件是否齊全，并簽發(fā)《備案申請(qǐng)受理通知》或《備案申請(qǐng)不予受理通知》。

3.備案。發(fā)改委應(yīng)當(dāng)在簽發(fā)《備案申請(qǐng)受理通知》后20個(gè)工作日內(nèi)審查申請(qǐng)機(jī)構(gòu)是否符合創(chuàng)投企業(yè)備案條件，并向其簽發(fā)《已予備案通知》或《不予備案通知》。

五、小結(jié)

綜上，在中基協(xié)備案和發(fā)改委備案是中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案的兩種主要方式，且兩種備案方式并不互斥。創(chuàng)投企業(yè)可以同時(shí)向兩個(gè)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)備案或任選其一。任一備案方式均可享受相應(yīng)稅收優(yōu)惠和配套政策。選擇哪種備案方式取決于企業(yè)具體情況、企業(yè)性質(zhì)和定位、業(yè)務(wù)范圍和發(fā)展需求等因素。