基本信息

發(fā)文字號(hào)國(guó)發(fā)[2014]17號(hào)

效力級(jí)別國(guó)務(wù)院規(guī)范性文件

時(shí)效性現(xiàn)行有效

發(fā)布日期2014-05-08

實(shí)施日期2014-05-08

發(fā)布機(jī)關(guān)國(guó)務(wù)院

各省、自治區(qū)、直轄市人民政府，國(guó)務(wù)院各部委、各直屬機(jī)構(gòu)：

　　進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展，健全多層次資本市場(chǎng)體系，對(duì)于加快完善現(xiàn)代市場(chǎng)體系、拓寬企業(yè)和居民投融資渠道、優(yōu)化資源配置、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)具有重要意義。20多年來(lái)，我國(guó)資本市場(chǎng)快速發(fā)展，初步形成了涵蓋股票、債券、期貨的市場(chǎng)體系，為促進(jìn)改革開放和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展作出了重要貢獻(xiàn)。但總體上看，我國(guó)資本市場(chǎng)仍不成熟，一些體制機(jī)制性問(wèn)題依然存在，新情況新問(wèn)題不斷出現(xiàn)。為深入貫徹黨的十八大和十八屆二中、三中全會(huì)精神，認(rèn)真落實(shí)黨中央和國(guó)務(wù)院的決策部署，實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展，現(xiàn)提出以下意見。

　　一、總體要求

　?。ㄒ唬┲笇?dǎo)思想。

　　高舉中國(guó)特色社會(huì)主義偉大旗幟，以鄧小平理論、“三個(gè)代表”重要思想、科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，貫徹黨中央和國(guó)務(wù)院的決策部署，解放思想，改革創(chuàng)新，開拓進(jìn)取。堅(jiān)持市場(chǎng)化和法治化取向，維護(hù)公開、公平、公正的市場(chǎng)秩序，維護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益。緊緊圍繞促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，激發(fā)市場(chǎng)創(chuàng)新活力，拓展市場(chǎng)廣度深度，擴(kuò)大市場(chǎng)雙向開放，促進(jìn)直接融資與間接融資協(xié)調(diào)發(fā)展，提高直接融資比重，防范和分散金融風(fēng)險(xiǎn)。推動(dòng)混合所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展，完善現(xiàn)代企業(yè)制度和公司治理結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力，促進(jìn)資本形成和股權(quán)流轉(zhuǎn)，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)優(yōu)化資源配置的作用，促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)健康發(fā)展。

　?。ǘ┗驹瓌t。

　　資本市場(chǎng)改革發(fā)展要從我國(guó)國(guó)情出發(fā)，積極借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，遵循以下原則：

　　一是處理好市場(chǎng)與政府的關(guān)系。尊重市場(chǎng)規(guī)律，依據(jù)市場(chǎng)規(guī)則、市場(chǎng)價(jià)格、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)效益最大化和效率最優(yōu)化，使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用。同時(shí)，更好發(fā)揮政府作用，履行好政府監(jiān)管職能，實(shí)施科學(xué)監(jiān)管、適度監(jiān)管，創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，保護(hù)投資者合法權(quán)益，有效維護(hù)市場(chǎng)秩序。

　　二是處理好創(chuàng)新發(fā)展與防范風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以提高市場(chǎng)服務(wù)能力和效率為目的，積極鼓勵(lì)和引導(dǎo)資本市場(chǎng)創(chuàng)新。同時(shí)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范，始終把風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、預(yù)警和處置貫穿于市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展全過(guò)程，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。

　　三是處理好風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)與強(qiáng)化投資者保護(hù)的關(guān)系。加強(qiáng)投資者教育，引導(dǎo)投資者培育理性投資理念，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和自我保護(hù)能力。同時(shí)，健全投資者特別是中小投資者權(quán)益保護(hù)制度，保障投資者的知情權(quán)、參與權(quán)、求償權(quán)和監(jiān)督權(quán)，切實(shí)維護(hù)投資者合法權(quán)益。

　　四是處理好積極推進(jìn)與穩(wěn)步實(shí)施的關(guān)系。立足全局、著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，堅(jiān)定不移地積極推進(jìn)改革。同時(shí)，加強(qiáng)市場(chǎng)頂層設(shè)計(jì)，增強(qiáng)改革措施的系統(tǒng)性、針對(duì)性、協(xié)同性，把握好改革的力度、節(jié)奏和市場(chǎng)承受程度，穩(wěn)步實(shí)施各項(xiàng)政策措施，著力維護(hù)資本市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展。

　?。ㄈ┲饕蝿?wù)。

　　加快建設(shè)多渠道、廣覆蓋、嚴(yán)監(jiān)管、高效率的股權(quán)市場(chǎng)，規(guī)范發(fā)展債券市場(chǎng)，拓展期貨市場(chǎng)，著力優(yōu)化市場(chǎng)體系結(jié)構(gòu)、運(yùn)行機(jī)制、基礎(chǔ)設(shè)施和外部環(huán)境，實(shí)現(xiàn)發(fā)行交易方式多樣、投融資工具豐富、風(fēng)險(xiǎn)管理功能完備、場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外和公募私募協(xié)調(diào)發(fā)展。到2020年，基本形成結(jié)構(gòu)合理、功能完善、規(guī)范透明、穩(wěn)健高效、開放包容的多層次資本市場(chǎng)體系。

　　二、發(fā)展多層次股票市場(chǎng)

　?。ㄋ模┓e極穩(wěn)妥推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革。建立和完善以信息披露為中心的股票發(fā)行制度。發(fā)行人是信息披露第一責(zé)任人，必須做到言行與信息披露的內(nèi)容一致。發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)對(duì)信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、充分性和及時(shí)性承擔(dān)法律責(zé)任。投資者自行判斷發(fā)行人的盈利能力和投資價(jià)值，自擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。逐步探索符合我國(guó)實(shí)際的股票發(fā)行條件、上市標(biāo)準(zhǔn)和審核方式。證券監(jiān)管部門依法監(jiān)管發(fā)行和上市活動(dòng)，嚴(yán)厲查處違法違規(guī)行為。

　?。ㄎ澹┘涌於鄬哟喂蓹?quán)市場(chǎng)建設(shè)。強(qiáng)化證券交易所市場(chǎng)的主導(dǎo)地位，充分發(fā)揮證券交易所的自律監(jiān)管職能。壯大主板、中小企業(yè)板市場(chǎng)，創(chuàng)新交易機(jī)制，豐富交易品種。加快創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)改革，健全適合創(chuàng)新型、成長(zhǎng)型企業(yè)發(fā)展的制度安排。增加證券交易所市場(chǎng)內(nèi)部層次。加快完善全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，建立小額、便捷、靈活、多元的投融資機(jī)制。在清理整頓的基礎(chǔ)上，將區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)納入多層次資本市場(chǎng)體系。完善集中統(tǒng)一的登記結(jié)算制度。

　?。┨岣呱鲜泄举|(zhì)量。引導(dǎo)上市公司通過(guò)資本市場(chǎng)完善現(xiàn)代企業(yè)制度，建立健全市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制，規(guī)范經(jīng)營(yíng)決策。督促上市公司以投資者需求為導(dǎo)向，履行好信息披露義務(wù)，嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和財(cái)務(wù)報(bào)告制度，提高財(cái)務(wù)信息的可比性，增強(qiáng)信息披露的有效性。促進(jìn)上市公司提高效益，增強(qiáng)持續(xù)回報(bào)投資者能力，為股東創(chuàng)造更多價(jià)值。規(guī)范上市公司控股股東、實(shí)際控制人行為，保障公司獨(dú)立主體地位，維護(hù)各類股東的平等權(quán)利。鼓勵(lì)上市公司建立市值管理制度。完善上市公司股權(quán)激勵(lì)制度，允許上市公司按規(guī)定通過(guò)多種形式開展員工持股計(jì)劃。

　　（七）鼓勵(lì)市場(chǎng)化并購(gòu)重組。充分發(fā)揮資本市場(chǎng)在企業(yè)并購(gòu)重組過(guò)程中的主渠道作用，強(qiáng)化資本市場(chǎng)的產(chǎn)權(quán)定價(jià)和交易功能，拓寬并購(gòu)融資渠道，豐富并購(gòu)支付方式。尊重企業(yè)自主決策，鼓勵(lì)各類資本公平參與并購(gòu)，破除市場(chǎng)壁壘和行業(yè)分割，實(shí)現(xiàn)公司產(chǎn)權(quán)和控制權(quán)跨地區(qū)、跨所有制順暢轉(zhuǎn)讓。

　　（八）完善退市制度。構(gòu)建符合我國(guó)實(shí)際并有利于投資者保護(hù)的退市制度，建立健全市場(chǎng)化、多元化退市指標(biāo)體系并嚴(yán)格執(zhí)行。支持上市公司根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略，在確保公眾投資者權(quán)益的前提下以吸收合并、股東收購(gòu)、轉(zhuǎn)板等形式實(shí)施主動(dòng)退市。對(duì)欺詐發(fā)行的上市公司實(shí)行強(qiáng)制退市。明確退市公司重新上市的標(biāo)準(zhǔn)和程序。逐步形成公司進(jìn)退有序、市場(chǎng)轉(zhuǎn)板順暢的良性循環(huán)機(jī)制。

　　三、規(guī)范發(fā)展債券市場(chǎng)

　?。ň牛┓e極發(fā)展債券市場(chǎng)。完善公司債券公開發(fā)行制度。發(fā)展適合不同投資者群體的多樣化債券品種。建立健全地方政府債券制度。豐富適合中小微企業(yè)的債券品種。統(tǒng)籌推進(jìn)符合條件的資產(chǎn)證券化發(fā)展。支持和規(guī)范商業(yè)銀行、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)等合格機(jī)構(gòu)依法開展債券承銷業(yè)務(wù)。

　　（十）強(qiáng)化債券市場(chǎng)信用約束。規(guī)范發(fā)展債券市場(chǎng)信用評(píng)級(jí)服務(wù)。完善發(fā)行人信息披露制度，提高投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，減少對(duì)外部評(píng)級(jí)的依賴。建立債券發(fā)行人信息共享機(jī)制。探索發(fā)展債券信用保險(xiǎn)。完善債券增信機(jī)制，規(guī)范發(fā)展債券增信業(yè)務(wù)。強(qiáng)化發(fā)行人和投資者的責(zé)任約束，健全債券違約監(jiān)測(cè)和處置機(jī)制，支持債券持有人會(huì)議維護(hù)債權(quán)人整體利益，切實(shí)防范道德風(fēng)險(xiǎn)。

　?。ㄊ唬┥罨瘋袌?chǎng)互聯(lián)互通。在符合投資者適當(dāng)性管理要求的前提下，完善債券品種在不同市場(chǎng)的交叉掛牌及自主轉(zhuǎn)托管機(jī)制，促進(jìn)債券跨市場(chǎng)順暢流轉(zhuǎn)。鼓勵(lì)債券交易場(chǎng)所合理分工、發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)。促進(jìn)債券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)信息共享、順暢連接，加強(qiáng)互聯(lián)互通。提高債券市場(chǎng)信息系統(tǒng)、市場(chǎng)監(jiān)察系統(tǒng)的運(yùn)行效率，逐步強(qiáng)化對(duì)債券登記結(jié)算體系的統(tǒng)一管理，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　?。ㄊ┘訌?qiáng)債券市場(chǎng)監(jiān)管協(xié)調(diào)。充分發(fā)揮公司信用類債券部際協(xié)調(diào)機(jī)制作用，各相關(guān)部門按照法律法規(guī)賦予的職責(zé)，各司其職，加強(qiáng)對(duì)債券市場(chǎng)準(zhǔn)入、信息披露和資信評(píng)級(jí)的監(jiān)管，建立投資者保護(hù)制度，加大查處債券市場(chǎng)虛假陳述、內(nèi)幕交易、價(jià)格操縱等各類違法違規(guī)行為的力度。

　　四、培育私募市場(chǎng)

　　（十三）建立健全私募發(fā)行制度。建立合格投資者標(biāo)準(zhǔn)體系，明確各類產(chǎn)品私募發(fā)行的投資者適當(dāng)性要求和面向同一類投資者的私募發(fā)行信息披露要求，規(guī)范募集行為。對(duì)私募發(fā)行不設(shè)行政審批，允許各類發(fā)行主體在依法合規(guī)的基礎(chǔ)上，向累計(jì)不超過(guò)法律規(guī)定特定數(shù)量的投資者發(fā)行股票、債券、基金等產(chǎn)品。積極發(fā)揮證券中介機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)和有關(guān)市場(chǎng)組織的作用，建立健全私募產(chǎn)品發(fā)行監(jiān)管制度，切實(shí)強(qiáng)化事中事后監(jiān)管。建立促進(jìn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)規(guī)范開展私募業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制和自律管理制度安排，以及各類私募產(chǎn)品的統(tǒng)一監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。

　?。ㄊ模┌l(fā)展私募投資基金。按照功能監(jiān)管、適度監(jiān)管的原則，完善股權(quán)投資基金、私募資產(chǎn)管理計(jì)劃、私募集合理財(cái)產(chǎn)品、集合資金信托計(jì)劃等各類私募投資產(chǎn)品的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。依法嚴(yán)厲打擊以私募為名的各類非法集資活動(dòng)。完善扶持創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的政策體系，鼓勵(lì)和引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資基金支持中小微企業(yè)。研究制定保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金的相關(guān)政策。完善圍繞創(chuàng)新鏈需要的科技金融服務(wù)體系，創(chuàng)新科技金融產(chǎn)品和服務(wù)，促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

　　五、推進(jìn)期貨市場(chǎng)建設(shè)

　　（十五）發(fā)展商品期貨市場(chǎng)。以提升產(chǎn)業(yè)服務(wù)能力和配合資源性產(chǎn)品價(jià)格形成機(jī)制改革為重點(diǎn)，繼續(xù)推出大宗資源性產(chǎn)品期貨品種，發(fā)展商品期權(quán)、商品指數(shù)、碳排放權(quán)等交易工具，充分發(fā)揮期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理功能，增強(qiáng)期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。允許符合條件的機(jī)構(gòu)投資者以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)為目的使用期貨衍生品工具，清理取消對(duì)企業(yè)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理工具的不必要限制。

　?。ㄊ┙ㄔO(shè)金融期貨市場(chǎng)。配合利率市場(chǎng)化和人民幣匯率形成機(jī)制改革，適應(yīng)資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理需要，平穩(wěn)有序發(fā)展金融衍生產(chǎn)品。逐步豐富股指期貨、股指期權(quán)和股票期權(quán)品種。逐步發(fā)展國(guó)債期貨，進(jìn)一步健全反映市場(chǎng)供求關(guān)系的國(guó)債收益率曲線。

　　六、提高證券期貨服務(wù)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力

　?。ㄊ撸┓艑挊I(yè)務(wù)準(zhǔn)入。實(shí)施公開透明、進(jìn)退有序的證券期貨業(yè)務(wù)牌照管理制度，研究證券公司、基金管理公司、期貨公司、證券投資咨詢公司等交叉持牌，支持符合條件的其他金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)隔離基礎(chǔ)上申請(qǐng)證券期貨業(yè)務(wù)牌照。積極支持民營(yíng)資本進(jìn)入證券期貨服務(wù)業(yè)。支持證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)與其他金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下以相互控股、參股的方式探索綜合經(jīng)營(yíng)。

　?。ㄊ耍┐龠M(jìn)中介機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展。推動(dòng)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)實(shí)施差異化、專業(yè)化、特色化發(fā)展，促進(jìn)形成若干具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力、品牌影響力和系統(tǒng)重要性的現(xiàn)代投資銀行。促進(jìn)證券投資基金管理公司向現(xiàn)代資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型，提高財(cái)富管理水平。推動(dòng)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)并購(gòu)重組，提高行業(yè)集中度。支持證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)拓寬融資渠道，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍。在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，優(yōu)化客戶交易結(jié)算資金存管模式。支持證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、各類資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)圍繞風(fēng)險(xiǎn)管理、資本中介、投資融資等業(yè)務(wù)自主創(chuàng)設(shè)產(chǎn)品。規(guī)范發(fā)展證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)柜臺(tái)業(yè)務(wù)。對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、評(píng)級(jí)增信機(jī)構(gòu)、法律服務(wù)機(jī)構(gòu)開展證券期貨相關(guān)服務(wù)強(qiáng)化監(jiān)督，提升證券期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量和公信力，打造功能齊備、分工專業(yè)、服務(wù)優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)。

　　（十九）壯大專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者。支持全國(guó)社會(huì)保障基金積極參與資本市場(chǎng)投資，支持社會(huì)保險(xiǎn)基金、企業(yè)年金、職業(yè)年金、商業(yè)保險(xiǎn)資金、境外長(zhǎng)期資金等機(jī)構(gòu)投資者資金逐步擴(kuò)大資本市場(chǎng)投資范圍和規(guī)模。推動(dòng)商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司等設(shè)立基金管理公司，大力發(fā)展證券投資基金。

　?。ǘ┮龑?dǎo)證券期貨互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)有序發(fā)展。建立健全證券期貨互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則。支持證券期貨服務(wù)業(yè)、各類資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)利用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品、業(yè)務(wù)和交易方式。支持有條件的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)參與資本市場(chǎng)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，擴(kuò)大資本市場(chǎng)服務(wù)的覆蓋面。

　　七、擴(kuò)大資本市場(chǎng)開放

　?。ǘ唬┍憷硟?nèi)外主體跨境投融資。擴(kuò)大合格境外機(jī)構(gòu)投資者、合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的范圍，提高投資額度與上限。穩(wěn)步開放境外個(gè)人直接投資境內(nèi)資本市場(chǎng)，有序推進(jìn)境內(nèi)個(gè)人直接投資境外資本市場(chǎng)。建立健全個(gè)人跨境投融資權(quán)益保護(hù)制度。在符合外商投資產(chǎn)業(yè)政策的范圍內(nèi)，逐步放寬外資持有上市公司股份的限制，完善對(duì)收購(gòu)兼并行為的國(guó)家安全審查和反壟斷審查制度。

　　（二十二）逐步提高證券期貨行業(yè)對(duì)外開放水平。適時(shí)擴(kuò)大外資參股或控股的境內(nèi)證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)范圍。鼓勵(lì)境內(nèi)證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。推動(dòng)境內(nèi)外交易所市場(chǎng)的連接，研究推進(jìn)境內(nèi)外基金互認(rèn)和證券交易所產(chǎn)品互認(rèn)。穩(wěn)步探索B股市場(chǎng)改革。

　?。ǘ┘訌?qiáng)跨境監(jiān)管合作。完善跨境監(jiān)管合作機(jī)制，加大跨境執(zhí)法協(xié)查力度，形成適應(yīng)開放型資本市場(chǎng)體系的跨境監(jiān)管制度。深化與香港、澳門特別行政區(qū)和臺(tái)灣地區(qū)的監(jiān)管合作。加強(qiáng)與國(guó)際證券期貨監(jiān)管組織的合作，積極參與國(guó)際證券期貨監(jiān)管規(guī)則制定。

　　八、防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)

　?。ǘ模┩晟葡到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警和評(píng)估處置機(jī)制。建立健全宏觀審慎管理制度。逐步建立覆蓋各類金融市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品、工具和交易結(jié)算行為的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)監(jiān)控平臺(tái)。完善風(fēng)險(xiǎn)管理措施，及時(shí)化解重大風(fēng)險(xiǎn)隱患。加強(qiáng)涵蓋資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、信托理財(cái)?shù)阮I(lǐng)域的跨行業(yè)、跨市場(chǎng)、跨境風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。

　?。ǘ澹┙∪袌?chǎng)穩(wěn)定機(jī)制。資本市場(chǎng)穩(wěn)定關(guān)系經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定大局。各地區(qū)、各部門在出臺(tái)政策時(shí)要充分考慮資本市場(chǎng)的敏感性，做好新聞宣傳和輿論引導(dǎo)工作。完善市場(chǎng)交易機(jī)制，豐富市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理工具。建立健全金融市場(chǎng)突發(fā)事件快速反應(yīng)和處置機(jī)制。健全穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期機(jī)制。

　　（二十六）從嚴(yán)查處證券期貨違法違規(guī)行為。加強(qiáng)違法違規(guī)線索監(jiān)測(cè)，提升執(zhí)法反應(yīng)能力。嚴(yán)厲打擊證券期貨違法犯罪行為。完善證券期貨行政執(zhí)法與刑事司法的銜接機(jī)制，深化證券期貨監(jiān)管部門與公安司法機(jī)關(guān)的合作。進(jìn)一步加強(qiáng)執(zhí)法能力，豐富行政調(diào)查手段，大幅改進(jìn)執(zhí)法效率，提高違法違規(guī)成本，切實(shí)提升執(zhí)法效果。

　?。ǘ撸┩七M(jìn)證券期貨監(jiān)管轉(zhuǎn)型。加強(qiáng)全國(guó)集中統(tǒng)一的證券期貨監(jiān)管體系建設(shè)，依法規(guī)范監(jiān)管權(quán)力運(yùn)行，減少審批、核準(zhǔn)、備案事項(xiàng)，強(qiáng)化事中事后監(jiān)管，提高監(jiān)管能力和透明度。支持市場(chǎng)自律組織履行職能。加強(qiáng)社會(huì)信用體系建設(shè)，完善資本市場(chǎng)誠(chéng)信監(jiān)管制度，強(qiáng)化守信激勵(lì)、失信懲戒機(jī)制。

　　九、營(yíng)造資本市場(chǎng)良好發(fā)展環(huán)境

　?。ǘ耍┙∪ㄒ?guī)制度。推進(jìn)證券法修訂和期貨法制定工作。出臺(tái)上市公司監(jiān)管、私募基金監(jiān)管等行政法規(guī)。建立健全結(jié)構(gòu)合理、內(nèi)容科學(xué)、層級(jí)適當(dāng)?shù)姆蓪?shí)施規(guī)范體系，整合清理現(xiàn)行規(guī)章、規(guī)范性文件，完善監(jiān)管執(zhí)法實(shí)體和程序規(guī)則。重點(diǎn)圍繞調(diào)查與審理分離、日常監(jiān)管與稽查處罰協(xié)同等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，積極探索完善監(jiān)管執(zhí)法體制和機(jī)制。配合完善民事賠償法律制度，健全操縱市場(chǎng)等犯罪認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。

　?。ǘ牛﹫?jiān)決保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益。健全投資者適當(dāng)性制度，嚴(yán)格投資者適當(dāng)性管理。完善公眾公司中小投資者投票和表決機(jī)制，優(yōu)化投資者回報(bào)機(jī)制，健全多元化糾紛解決和投資者損害賠償救濟(jì)機(jī)制。督促證券投資基金等機(jī)構(gòu)投資者參加上市公司業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)，代表公眾投資者行使權(quán)利。

　?。ㄈ┩晟瀑Y本市場(chǎng)稅收政策。按照宏觀調(diào)控政策和稅制改革的總體方向，統(tǒng)籌研究有利于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的稅收政策。

　　（三十一）完善市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施。加強(qiáng)登記、結(jié)算、托管等公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)監(jiān)管數(shù)據(jù)信息共享。推進(jìn)資本市場(chǎng)信息系統(tǒng)建設(shè)，提高防范網(wǎng)絡(luò)攻擊、應(yīng)對(duì)重大災(zāi)難與技術(shù)故障的能力。

　?。ㄈ┘訌?qiáng)協(xié)調(diào)配合。健全跨部門監(jiān)管協(xié)作機(jī)制。加強(qiáng)中小投資者保護(hù)工作的協(xié)調(diào)合作。各地區(qū)、各部門要加強(qiáng)與證券期貨監(jiān)管部門的信息共享與協(xié)同配合。出臺(tái)支持資本市場(chǎng)擴(kuò)大對(duì)外開放的外匯、海關(guān)監(jiān)管政策。地方人民政府要規(guī)范各類區(qū)域性交易場(chǎng)所，打擊各種非法證券期貨活動(dòng)，做好區(qū)域內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)防范和處置工作。

　　（三十三）規(guī)范資本市場(chǎng)信息傳播秩序。各地區(qū)、各部門要嚴(yán)格管理涉及資本市場(chǎng)的內(nèi)幕信息，確保信息發(fā)布公開公正、準(zhǔn)確透明。健全資本市場(chǎng)政策發(fā)布和解讀機(jī)制，創(chuàng)新輿論回應(yīng)與引導(dǎo)方式。綜合運(yùn)用法律、行政、行業(yè)自律等方式，完善資本市場(chǎng)信息傳播管理制度。依法嚴(yán)肅查處造謠、傳謠以及炒作不實(shí)信息誤導(dǎo)投資者和影響社會(huì)穩(wěn)定的機(jī)構(gòu)、個(gè)人。

國(guó)務(wù)院

　　2014年5月8日

（本文有刪減）