本次課程是江蘇省創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會聯(lián)合北京基金業(yè)協(xié)會、PE實務私募英才成長計劃的第二講，歡迎掃碼下方二維碼進行咨詢及報名。

講 座 時 間

8月8日（周一）晚20：00-22:00

講 義 提 綱

一、基金、投資基金、股權(quán)投資基金、證券投資基金、私募投資基金、公募投資基金、私募股權(quán)投資基金、私募證券投資基金、資產(chǎn)管理計劃、信托計劃

1. 如何準確理解基金、投資基金、股權(quán)投資基金、證券投資基金、私募投資基金、公募投資基金、私募股權(quán)投資基金、私募證券投資基金、資產(chǎn)管理計劃、信托計劃

2. 私募股權(quán)投資基金中的“私募”，是指募集端的非公開募集，還是指投資標的端的投向非公開交易股權(quán)

3. 公募基金可以投資未上市企業(yè)股權(quán)嗎

4. 資產(chǎn)管理計劃屬于私募基金嗎

5. 信托計劃屬于私募基金嗎

6. 投資者人數(shù)不超過200人就屬于私募嗎

【詳解講解：基金、投資基金、股權(quán)投資基金、證券投資基金、私募投資基金、公募投資基金、私募股權(quán)投資基金、私募證券投資基金、資產(chǎn)管理計劃、信托計劃概念及投資范圍】

二、私募基金運作要素、管理團隊的核心價值與管理團隊的市場化激勵

7. 哪些是基金管理團隊的核心價值

8. 私募基金管理團隊市場化激勵需滿足哪些先決條件

【分析：私募基金運作要素、管理團隊的核心價值、管理團隊的市場化激勵】

三、如何識別私募基金與非私募基金

9. 私募基金有哪些區(qū)別于非私募基金的基本特征

10. 有限合伙企業(yè)不備案為私募基金，IPO時證監(jiān)會是否允許

11. 有限合伙型員工持股計劃是否需要備案為私募基金，可否備案為私募基金

12. 一般投資類合伙企業(yè)可否備案為私募基金

13. 私募基金管理人員工跟投平臺是否需要備案為私募基金，可否備案為私募基金

14. 如何判斷有限合伙企業(yè)是否屬于私募基金

15. 哪些情形出現(xiàn)時需要考慮將有限合伙企業(yè)備案為私募基金

【詳細講解：私募基金的基本特征；中國證監(jiān)會是否接受不將一般有限合伙企業(yè)認定為私募基金的定性；員工持股計劃是否屬于私募基金；不符合私募基金特征的一般有限合伙企業(yè)是否可以備案為私募基金；私募基金管理人員工跟投平臺是否屬于私募基金；如何判斷有限合伙企業(yè)是否屬于私募基金；有限合伙型私募基金的識別】

四、理清資產(chǎn)管理、久期管理、凈值化管理與民間借貸、期限錯配、資金池的合法與違法界限

16. 什么是資產(chǎn)管理

17. 什么是借貸關(guān)系

18. 如何區(qū)別資產(chǎn)管理與借貸

19. 基金管理人對投資者承諾保本保收益，是資產(chǎn)管理關(guān)系，還是借貸關(guān)系

20. 一部分投資人對另一部分投資人的收益承擔保證責任，構(gòu)成何種法律關(guān)系

21. 什么是久期管理

22. 為什么要進行久期管理

23. 什么是凈值化管理

24. 為什么要進行凈值化管理

25. 什么是期限錯配

26. 為什么要禁止期限錯配

27. 什么是資金池

28. 為什么要禁止資金池

29.從一則案例看資金池業(yè)務的認定（拆析資金池業(yè)務的具體交易結(jié)構(gòu)）

30. 通過新設(shè)基金承接原基金份額的方式，延長基金存續(xù)期，構(gòu)成資金池業(yè)務嗎

31. 通過設(shè)立開放期，由新投資者申購，原投資者贖回的方式，延長基金存續(xù)期，構(gòu)成資金池業(yè)務嗎

【詳細講解：資產(chǎn)管理；借貸關(guān)系；資產(chǎn)管理和借貸關(guān)系的區(qū)別；久期管理；凈值化管理；為何要進行久期管理和凈值化管理；期限錯配；資金池；從一則資金池案例理解合法與違法的界限；為什么反對期限錯配、資金池業(yè)務】

五、合格投資者的認定與變相突破合格投資者限制

32. 《基金法》《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》（資管新規(guī)）對合格投資者是如何規(guī)定的，私募基金應該如何適用

33. 如何理解私募基金的合格投資者制度

34. 合格投資者的核心要素是什么

35. 合格投資者條件中要求投資者擁有一定的資產(chǎn)規(guī)?；蚴杖胨?，且設(shè)置了投資者的最低投資限額，是否有必要

36. 如何理解四類主體被“視為合格投資者”，這四類主體投資金額可否低于100萬，凈資產(chǎn)可否低于1000萬

37. 私募基金管理人在自己發(fā)行的基金中的出資金額可否低于100萬

38. 私募基金管理人從業(yè)人員在自己發(fā)行的基金中的出資金額可否低于100萬

39. 私募基金管理人在其他私募基金管理人發(fā)行的私募基金中的出資金額可否低于100萬

40. 私募基金管理人凈資產(chǎn)低于1000萬，可否投資其他私募基金管理人發(fā)行的私募基金

41. 私募基金管理人的從業(yè)人員在其他私募基金管理人發(fā)行的私募基金中的出資金額可否低于100萬元

42. 上級單位委派至基金管理公司工作的人員，可以作為員工在基金中跟投嗎

43. 已簽署勞動合同尚未繳納社保的員工，可以作為員工在基金中跟投嗎

44. 非法人形式的跟投平臺在基金中出資時，需要滿足凈資產(chǎn)1000萬，最低出資額100萬的要求嗎

45. 某自然人已在基金中投資200萬元，其同時通過有限合伙企業(yè)對基金增加投資時，在有限合伙企業(yè)中的出資是否可以低于100萬元

46. 某企業(yè)已在基金中投資1000萬元，其同時通過有限合伙企業(yè)對基金增加投資時，在有限合伙企業(yè)中的出資是否可以低于100萬元

47. 設(shè)立6個有限合伙企業(yè)，每個有限合伙企業(yè)40個合伙人，6個有限合伙企業(yè)共同投資同一只基金，是否構(gòu)成公開募集

48. 設(shè)立6個有限公司，每個有限公司40個股東，6個有限公司共同投資同一只基金，是否構(gòu)成公開募集

49. 基金份額可以轉(zhuǎn)讓嗎？如可以，受讓方應滿足什么條件

50. 基金份額收益權(quán)/受益權(quán)可以轉(zhuǎn)讓嗎？如可以，受讓方的投資金額可否低于100萬元

【詳細講解：關(guān)于合格投資者認定的法律規(guī)定；合格投資者制度是私募基金監(jiān)管制度的核心內(nèi)容之一；風險識別能力和風險承擔能力是合格投資者的核心要素；擁有的資產(chǎn)規(guī)?；蚴杖胨健⒆畹屯顿Y限額是合格投資者判斷的兩個輔助判斷要素；四類主體推定為合格投資者；中基協(xié)對管理人從業(yè)人員跟投時合格投資者的認定標準；員工跟投平臺的合格投資者認定；非法人主體投資私募基金，應穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)；不得通過設(shè)立公司等方式變相突破合格投資者要求；基金份額可以依法轉(zhuǎn)讓，但受讓方應滿足合格投資者要求；禁止通過基金份額收益權(quán)拆分轉(zhuǎn)讓的方式，變相突破合格投資者標準】

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